Oakmark 是芝加哥深度价值老店 Harris Associates（1976 年创立，管理资产约 1050 亿美元）旗下 1991 年推出的共同基金家族，Bill Nygren 执掌旗舰 Oakmark Fund、David Herro 执掌 Oakmark International Fund，坚持以大幅低于企业内在价值的价格买入、把股票当生意长期持有的逆向纪律，按季发布基金评论、市场评论与观点文章。
这篇报告由Oakmark国际股票团队撰写，讲的是2026年初市场因为AI创新出现了意外变化。很多人只盯着AI相关的股票，导致其他好公司被低估了。对普通投资者来说，这意味着不要盲目追AI热点，而应该看看那些被忽视的优质公司，长期持有更稳妥。值得一看，因为它提醒我们别被短期炒作冲昏头，坚持价值投资才能减少风险。
Oakmark国际股票联席首席投资官Tony Coniaris回顾2026年第一季度市场动态，指出AI创新对全球格局产生剧烈影响，并分析了组合表现。报告强调，市场出现意外转变，AI相关投资主题主导了板块轮动与估值分化。组合业绩受全球事件及AI主题冲击，部分传统持仓承压。核心观点是，AI驱动的结构性变革正在重塑投资环境，需警惕市场过度集中于少数AI受益股的风险。重要结论包括：AI创新虽带来机遇，但投资者应避免追逐短期热点，坚持长期价值导向，关注被低估的非AI相关优质公司。
本章节由Oakmark国际股票联席首席投资官Tony Coniaris撰写，回顾2026年第一季度全球市场动态。报告指出，市场出现了令人意外的转变，AI创新对全球格局产生了剧烈影响，并分析了这些因素如何塑造了组合在该季度的表现。
作者的核心投资论点是：市场正在经历由AI创新驱动的结构性变革，但投资者应警惕过度集中于少数AI受益股的风险。反直觉的判断是：尽管AI带来巨大机遇，但追逐短期热点可能带来风险，应坚持长期价值导向，关注被低估的非AI相关优质公司。
本章节未提及具体公司或资产名称，仅以“组合持仓”“传统持仓”等概括性描述。作者未明确看多或看空任何特定标的，但暗示对非AI相关优质公司的关注。
对投资者而言，报告启示是：应避免盲目追逐AI热点，而应基于长期价值逻辑，挖掘被市场忽视的非AI相关优质公司。同时，需警惕AI主题过度集中带来的估值泡沫风险，保持组合的分散化与抗风险能力。