Baillie Gifford Monks Investment Trust Factsheet

本月成绩单

报告未披露单月及年内累计回报;截至2026年7月31日,近一年NAV回报11.0%、股价回报15.9%,双双落后FTSE World Index的22.1%。

全部为英镑总回报（股息再投资）口径：

口径	近1年	近3年	近5年	近10年
股价	15.9%	56.9%	14.1%	233.5%
NAV	11.0%	47.3%	22.2%	216.1%
FTSE World Index	22.1%	63.7%	83.1%	245.9%

分年度回报（截至各年6月30日）：

口径	2021/22	2022/23	2023/24	2024/25	2025/26
股价	-32.1%	6.8%	19.6%	9.7%	25.7%
NAV	-26.8%	9.1%	17.9%	9.2%	19.4%
FTSE World Index	-2.8%	13.5%	21.1%	7.8%	30.2%

信中指出，NAV在近1年、3年、5年、10年四个维度全部跑输指数，其中5年累计22.2%对83.1%差距最大；最近一个完整年度（2025/26）股价涨25.7%、NAV涨19.4%，股价超额6.3个百分点，对应折价收窄。报告提示过往业绩不预示未来回报。

持仓结构与集中度

报告未披露任何贡献/拖累归因及月度买卖操作，仅给出静态持仓；前十大合计占31.6%，行业高度偏向科技（35.2%），地域高度偏向北美（56.9%）。

前十大持仓（占总资产%，方向均未明示）：

排名	标的	占比
1	TSMC	5.8%
2	The Schiehallion Fund Limited	5.2%
3	NVIDIA	4.5%
4	Alphabet	3.5%
5	Amazon.com	3.2%
6	Tencent	2.1%
7	Microsoft	2.0%
8	Mastercard	1.9%
9	Royalty Pharma	1.7%
10	ByteDance Ltd.	1.6%

第一大持仓TSMC（5.8%），第二大The Schiehallion Fund Limited（5.2%）为Baillie Gifford旗下投资未上市企业的基金，ByteDance Ltd.（1.6%）本身为未上市公司，与未上市资产相关敞口合计约7.8%；其余为NVIDIA（4.5%）、Alphabet（3.5%）、Amazon.com（3.2%）、Tencent（2.1%）、Microsoft（2.0%）、Mastercard（1.9%）、Royalty Pharma（1.7%）。报告未说明上述任何标的的建仓/加减方向，也未给出估值倍数。

行业配置：

行业	占比
科技	35.2%
工业	15.6%
金融	15.1%
非必需消费	13.0%
医疗保健	8.0%
能源	3.5%
电信	2.8%
基础材料	2.7%
必需消费	2.1%
房地产	1.2%
净流动资产	0.9%

地域配置：

地域	占比
北美	56.9%
新兴市场	18.8%
欧洲	11.3%
英国	6.3%
日本	3.7%
发达亚洲	1.3%
南美	0.8%
净流动资产	0.9%

经理人怎么看市场

报告未给出市场方向判断【未表态】，仅重申策略主张：以约五年持有期耐心投资全球成长股、不受指数约束——属策略声明而非市场观点。

• 首要目标是长期资本增值而非收入，股息率0.0%；选股标准为盈利增长高于平均水平的公司，组合容纳不同成长特征。
• 组合通常持有全球100只以上股票，主动份额78%、年换手率32%，明示「Monks不应被视为任何指数的代理」。
• 报告未披露多空比、净敞口变化等月度仓位线索，杠杆水平仅见静态值（见下节）。
• 该策略自述带有基金经理自我推销成分，读者应注意这是持仓方视角；报告同时承认基金适合五年以上投资期限，不适合担心短期波动或寻求稳定收入的投资者，且不提供资本保护。

基金事项

总资产£27.37亿，借款£2.22亿（总杠杆9%、净杠杆8%）；持续费率0.44%；股价较NAV折价5.9%。

• 基金经理：Michael Taylor、Malcolm MacColl、Helen Xiong（三人均为Baillie Gifford合伙人）。
• 规模与杠杆：总资产£2,737.25m，总借款£222.37m；总杠杆率9%，净杠杆率8%（借款扣除现金后占股东资金比例）。
• 费用：持续费率0.44%；管理费阶梯为总资产前£750m按0.45%、次£1bn按0.33%、其余按0.30%。
• 估值与股东回报：NAV每股1677.10p，股价1578.00p，折价5.9%；股息率0.0%，符合资本增值定位。
• 评级：截至2026年6月30日获Morningstar Medalist Rating™，分析师驱动与数据覆盖率均为100%。
• 报告列明标准风险提示（样板文字）：汇率波动、新兴市场结算/托管、未上市资产估值与流动性、杠杆放大亏损等。