Hosking Partners 是 Jeremy Hosking（在 Marathon 任基金经理逾 25 年）于 2013 年在伦敦创立的精品资产管理公司，奉行资本周期与供给端逆向投资，多决策人模式、全球持有 350 余只股票、长期重仓，管理约 55 亿美元，发布研究文章、主动所有权报告与 Capital Cyclists 播客。
这篇报告讲的是Hosking Partners基金在2023年第二季度怎么管理投资。他们觉得中国市场虽然直接投得不多，但通过其他公司还是间接受到中国经济影响，同时担心中美关系（特别是台湾问题）带来的不确定性。另外，他们去中南美洲考察，发现那里股票便宜但政治风险大，不太敢放心买。重点提了：①中国相关敞口——基金通过间接渠道仍暴露于中国经济；②中南美洲——估值诱人但政治风险高；③GAIN慈善机构——帮助减少金融业性别失衡，没提具体股票。
Hosking Partners 2023年第二季度ESG与主动所有权报告聚焦中国敞口及中美地缘政治不确定性，尤其是台湾问题。核心观点是：Hosking Partners投资组合直接低配中国，但通过多个重要间接渠道仍暴露于中国经济。报告还涵盖分析师Steve Chambers的中南美洲之行，指出该地区估值具吸引力，但政治风险与治理不均令人担忧。此外，本季度参与超100场公司会议及多项ESG相关活动，并提及慈善机构GAIN（Girls Are INvestors）在减少行业性别失衡方面的重要工作。
本季度报告主文讨论Hosking Partners对中国敞口的处理方式及中美地缘政治不确定性，尤其是台湾问题。 作者指出，Hosking Partners投资组合在直接意义上低配中国，但通过多个重要间接渠道仍暴露于中国经济。 报告还讨论了如何思考这一问题，并更广泛地揭示了该机构应对地缘政治不确定性的方法。
分析师Steve Chambers回顾了近期中南美洲之行的关键收获。 作者认为，该地区提供了一些引人注目的估值，但政治风险和治理不均仍令人难以完全放心。 报告未提供具体标的或数据细节，仅作为本季度调研活动的一部分提及。
本季度日程繁忙，涵盖投票季、超100场公司会议及多项ESG相关活动。 作者还提到，两位实习生Sophia和David加入投资团队，分别对矿业和银行领域做出了重要贡献。此外，报告特别赞扬了慈善机构GAIN（Girls Are INvestors），该机构帮助减少行业中的性别失衡问题，并介绍了实习生Sophia。