Oakmark 是芝加哥深度价值老店 Harris Associates（1976 年创立，管理资产约 1050 亿美元）旗下 1991 年推出的共同基金家族，Bill Nygren 执掌旗舰 Oakmark Fund、David Herro 执掌 Oakmark International Fund，坚持以大幅低于企业内在价值的价格买入、把股票当生意长期持有的逆向纪律，按季发布基金评论、市场评论与观点文章。
这篇报告说的是Oakmark基金在2022年第二季度的表现。简单说，这只基金从1991年成立以来，长期赚钱能力不错，年化回报超过12%（年化回报就是每年平均赚多少）。但最近一年亏了14.61%，最近三个月亏了17.79%，说明短期市场波动很大。对普通投资者来说，这意味着：如果你打算长期持有，历史数据还行；但短期风险很高，别指望快速赚钱。另外，基金的费用（管理费）目前是0.91%，但到2023年1月可能涨到0.93%，这点值得留意。
Oakmark Fund（Investor Class）截至2022年6月30日的平均年化总回报率显示：自1991年8月5日成立以来为12.11%，10年期11.99%，5年期8.54%，但1年期为-14.61%，3个月期-17.79%。报告核心观点是，尽管长期业绩稳健，但近期受市场波动影响显著回撤。费用方面，毛费率为0.93%，净费率为0.91%，后者包含至2023年1月27日的合同咨询费豁免协议。重要结论是，投资者需关注短期风险与长期收益的平衡，实际费用可能因豁免期结束而调整。
本章呈现了Oakmark Fund（Investor Class）截至2022年6月30日的关键业绩与费用数据。报告旨在展示该基金自1991年成立以来的长期回报表现，同时揭示近期市场波动对短期业绩的显著冲击。
作者的核心判断是：Oakmark Fund具备长期稳健的回报能力（自成立以来年化12.11%），但近期（1年期和3个月期）遭遇大幅回撤，凸显短期市场风险。费用结构相对稳定，但需注意净费率依赖于至2023年1月27日的合同豁免协议，到期后可能调整。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 自成立以来年化回报 | 12.11% |
| 10年期年化回报 | 11.99% |
| 5年期年化回报 | 8.54% |
| 1年期回报 | -14.61% |
| 3个月期回报 | -17.79% |
| 毛费率 | 0.93% |
| 净费率 | 0.91% |