这篇讲的是Axie Infinity这款游戏背后的公司Sky Mavis。它创造了一种“边玩边赚”模式，玩家通过玩游戏赚取可卖钱的代币（SLP），而不是像传统游戏那样只能花钱。创始人认为，Axie不是要和《堡垒之夜》比谁更好玩，而是要和“工作”抢人——全球有19亿人月收入低于500美元，只要游戏比工作有趣，他们就会来玩。重点标的：Axie Infinity（日活超170万，月收入曾达3.7亿美元）；AXS代币（治理代币，总量2.7亿枚，市值约40亿美元）；SLP代币（玩家通过游玩产出，用于繁殖新Axie，但价格受供需影响波动）。
Sky Mavis是NFT游戏Axie Infinity的开发商，其“play-to-earn”模式通过区块链重塑游戏创作者与玩家间的激励机制。Axie Infinity展现了惊人的规模化速度：收入从2021年1月的10万美元飙升至7月的1.9亿美元，8月更达3.6亿美元。报告深入解析了游戏玩法（类似Pokemon）、经济模型（包括NFT怪兽Axie、可替代代币SLP及治理代币AXS）、收入来源及玩家变现路径。核心观点强调，游戏体验与经济生态的平衡至关重要，并探讨了长期可持续性。投资者需关注Ronin侧链、土地元宇宙等扩展潜力，以及代币经济设计、投机风险等关键挑战。
本期嘉宾为 Sky Mavis 联合创始人 Aleksander Larsen 及早期投资者 Stephen McKeon（Collab+Currency 合伙人）。主线围绕 Axie Infinity 的"play-to-earn"经济模型、NFT 资产体系、Ronin 侧链基础设施及长期可持续性展开。Aleksander Larsen 判断 Axie 的核心竞争力不是与 Fortnite 比拼"好玩"，而是与"工作"竞争——它只需要比工作更有趣，就能撬动全球月收入低于 500 美元的 19 亿互联网用户。
Aleksander Larsen 认为，传统游戏工作室攫取了数字生态中全部价值，而 Axie 的 play-to-earn 模式将价值重新分配给玩家。
传统游戏中，玩家投入时间却无法将游戏内资产变现。Axie 则让玩家通过游戏产出资源（如 SLP），在公开市场上出售给有需求的买家，从而将时间直接转化为收入。Larsen 强调："每个 SLP 都是玩家血汗与欢笑的产物——我们作为公司不卖这些代币。"
关键数据支撑：
Stephen McKeon 补充投资视角： "Axie 不是与 Fortnite 竞争'好玩'，而是与工作竞争。它只需要比工作更有趣。"他引用数据：全球月收入低于 500 美元的互联网用户达 19 亿——这是 Axie 的核心目标市场。
Larsen 将 Axie 经济拆解为三个核心资产层，每层有不同功能与激励机制。
每个 Axie 拥有存储在区块链上的基因序列，决定身体部位、战斗属性（生命值、士气、速度等）。玩家可通过繁殖创造新 Axie，需消耗 SLP 和 AXS。每只 Axie 有繁殖次数上限以防止通胀。目前约 500 万只 Axie 存在，接近"三只 Axie 才能玩"的供需平衡点。
SLP 是游戏内产出代币，唯一生成方式是玩家实际游玩。用于繁殖新 Axie。Larsen 强调："SLP 比法币更真实——法币凭空产生，SLP 需要玩家付出时间。"
总量上限 2.7 亿枚。Sky Mavis 将 100% 游戏收入放入国库，由 AXS 持有者治理。持有者可通过质押和完成周任务（如玩游戏、发推）获得奖励。Larsen 类比："AXS 是 Axie 的宪法——我们像建国者一样需要逐步将权力下放给社区。"
对比数据：
| 资产类型 | 功能 | 获取方式 | 供应机制 |
|---|---|---|---|
| Axie (NFT) | 游戏角色、战斗、繁殖 | 从玩家市场购买/繁殖 | 繁殖产生，有次数上限 |
| SLP (代币) | 繁殖燃料、游戏内交易 | 仅通过游玩产出 | 玩家产出，无硬上限 |
| AXS (代币) | 治理、质押、国库分配 | 交易所购买/排行榜奖励 | 总量 2.7 亿，4-10 年释放 |
Larsen 解释为何 Sky Mavis 必须自建侧链：没有现成方案能同时满足游戏的高频交易需求和低费用要求。
历史背景：Axie 最初基于 Ethereum，但 CryptoKitties 时期 Ethereum 的拥堵和高 gas 费已证明其不适合游戏场景。团队曾尝试 Loom Network，但后者转向医疗领域。最终结论是："没有人比我们更懂我们面临的问题。"
Ronin 侧链的特点：
关键数据： Axie 生态过去 30 天有超 30 万独立交易者，而整个 Ethereum NFT 市场同期仅 1.5-2 万。Larsen 认为："Ronin 的创新最终会回流到 Ethereum——我们不是替代它，而是为它开拓新用户。"
Stephen McKeon 补充： "Ronin 的发布是投资核心 thesis——一旦交易费从数美元降至几分钱，经济活动的爆发是必然的。"
Larsen 坦承，Axie 面临的最大风险是智能合约漏洞和监管不确定性，而非竞争。
Larsen 以 SLP 为例说明复杂性：SLP 仅用于繁殖，而繁殖还需消耗 AXS。当 AXS 价格上涨，其"抽水"比例可能升至 80%，压低 SLP 价格。团队面临两难：
Larsen 的原则： "我们跟随经济而非引领经济。可以快速做经济调整，但需要时间观察效果。"
1. 智能合约风险（最担忧）："已知的未知，最坏情况是数十亿美元损失。不创新就没有风险，但也没有回报。"
2. 监管风险：菲律宾已开始考虑对玩家征税。Larsen 态度务实："我们仍活在物理世界，该交税就交税。"
3. 竞争风险（最不担心）："Pokemon 之后有 Digimon，但人们记住的是 Pokemon。Axie 是第一个，有先发优势和情感连接。"
Larsen 描绘 Axie 的终极形态：不是单一游戏，而是类似 Roblox 的平台，Axie NFT 可跨游戏使用。
已有社区开发者利用开放 API 创建了 Flappy Axie（类似 Flappy Bird）和 Axie Sushi（赛车游戏）。有趣的是，某些在战斗游戏中表现差的 Axie，在赛车游戏中反而因基因特性表现优异。
土地（Land）系统： 约 96,800 块土地，功能类似"主磁带"——土地所有者可构建子维度游戏，吸引玩家在其土地上活动并获取价值。Larsen 承认："一切尚未完全清晰，但这是方向。"
IP 授权策略： 非商业用途免费；商业用途需与 Sky Mavis 签订许可协议（如单只 Axie 收入超 1 万美元）。
| 标的 | 嘉宾态度 | 关键数据 |
|---|---|---|
| Axie Infinity (Sky Mavis) | 看好（创始人/投资者双重立场） | 日活 170 万+，8 月收入 3.7 亿美元，市场交易额 18 亿美元 |
| AXS 代币 | 看好（核心价值捕获工具） | 总量 2.7 亿枚，市值约 40 亿美元（节目时） |
| SLP 代币 | 中性（需平衡通胀与激励） | 仅通过游玩产出，与繁殖需求挂钩 |
| Ethereum | 看好（基础设施层） | Ronin 桥接资产 1:1 锚定，Ethereum NFT 市场月交易者 1.5-2 万 |
| Ronin 侧链 | 看好（增长催化剂） | 30 天 30 万+独立交易者，费用降至分级别 |
| Loom Network | 中性（历史合作伙伴，已转向） | 曾用于早期侧链，后团队转向医疗 |
1. "Axie 不是与 Fortnite 竞争好玩，而是与工作竞争"（Stephen McKeon）——全球月收入低于 500 美元的互联网用户达 19 亿，Axie 只需比工作更有趣即可撬动这一市场。
2. "每个 SLP 都比法币更真实——法币凭空产生，SLP 需要玩家付出时间"（Aleksander Larsen）——SLP 的唯一生成方式是实际游玩，这是"proof of gameplay"的核心机制。
3. "我们跟随经济而非引领经济"（Larsen）——经济调整需快速但观察效果需耐心，团队优先确保服务器能承受增长，而非追求最优 SLP 价格。
4. "Axie 是岛屿，你仍需游过去"（Larsen）——当前用户体验仍有 10 步以上的门槛，免费版 Axie Origin 预计 6-7 个月后发布，才是真正面向主流用户的入口。
5. "智能合约风险是已知的未知——不创新就没有风险，但也没有回报"（Larsen）——团队与顶级审计公司和白帽黑客合作，但承认风险无法完全消除。
6. "资产独立于界面存在"（McKeon）——这是 crypto 的核心创新：玩家拥有 Axie NFT，可在不同游戏中使用，而非像 Fortnite 那样资产被锁定在单一平台。
7. "我们像建国者——需要宪法，需要逐步将权力下放"（Larsen）——渐进式去中心化原则：初期限制社区决策范围，随核心团队能力收缩逐步扩大社区自治。
8. "Axie 将让从未拥有银行账户的人接触全球经济"（Larsen）——菲律宾已有数十万玩家靠 Axie 养家糊口，这是比价格更重要的影响。