WTW Q2 2026 有机增长5%，调整后营业利润率扩大100个基点至19.5%，调整后每股收益3.35美元（同比+17%），业绩强劲。管理层宣布了“Propel”AI加速计划，预计到2028年实现约30%的调整后营业利润率。

关键数据： 有机收入增长5%，其中风险与经纪（R&B）增长7%，健康、财富与职业（HWC）增长4%。调整后每股收益同比增长17%至3.35美元。

业务进展： R&B增长由专业业务和北美地区领衔，新业务强劲。HWC的健康业务增长8%，财富业务稳定。管理层宣布了Propel AI加速计划，预计投资约6.25亿美元，到2028年实现约4亿美元的运行率成本节省，净节省3.5亿美元。该计划基于现有AI应用，如Neuron平台将保险排期生成时间从4小时缩短至5分钟。

指引与展望： 维持2026年中个位数有机增长和利润率持续扩张的指引。更新了中期目标，预计到2028年企业调整后营业利润率约为30%（HWC约35%，R&B约30%），高于此前预期。

风险/亮点信号： 管理层强调，中东局势和劳动力市场疲软导致部分客户推迟可自由支配项目，Career业务中东项目收入下降近50%。但医疗通胀、监管变化和地缘政治风险推动了对公司咨询服务的强劲需求。