大师持有数 · 近 4 季ⓘ
3
2025Q2 – 2026Q1 · 与上季持平
持仓机构本季动作仓位价值占其组合风格
Polenⓘ加仓+27.97%$760M5.26%质量成长 / GARP 集中长持
Akreⓘ新建$115M1.87%质量成长 / 三脚凳复利
Lingotto加仓+36.65%$41M0.8%激进成长 / 创新驱动集中持股
机构如何谈论它ⓘ
2026-07-15Akre Capital Management看多Akre Focus ETF Quarterly Commentary详情 →
2026-04-22Horos Asset Management看空Letter to our co-investors 1Q26详情 →
2026-02-27The Capital Cycle (Marathon)看空AI eats software? (February 2026)详情 →
财报电话会ⓘ
总览结论 本季度业绩超预期，核心原因是GenAI平台Now Assist需求爆发、大单增长加速及平台扩张。
关键数据 订阅收入$2.715B，同比+22.5%；cRPO $9.36B，同比+23.5%；96个超百万美元净新ACV大单，15个超500万。
业务进展 Now Assist客户44个超百万美元，Xanadu发布350+AI创新，RaptorDB与Workflow Data Fabric推出，可加速交易12倍，与NVIDIA、Databricks合作，联邦业务强劲，金融、TMT垂直增速超100%。
指引与展望 全年订阅收入指引上调至$10.655B-$10.66B（同比+23%），Q4 cRPO增长21.5%，运营利润率29%。
风险/亮点信号 管理层语气极其积极，强调AI平台领先地位、执行力和战略招聘，未提负面信号。
财务速览ⓘFY2025 · 来源: SEC EDGAR 10-K
近5年营收年化 23% · 最新净利率 13.2% · 自由现金流持续为正
营收$13.3B
营收同比+20.9%
毛利率77.5%
净利率13.2%
净利润$1.75B
自由现金流$4.58B
经营现金流$5.44B
ROE13.5%