总览结论本季度业绩超预期，核心原因是商业服务需求持续强劲，叠加FLIGHT DECK运营改善推动交付量显著提升。

关键数据收入增长24%，其中商业发动机服务（CES）增长27%；每股收益增长22%至$2.02；自由现金流增长43%至$3B。

业务进展商业服务收入增长26%，LEAP发动机内部车间访问量增长超50%，备用零件销售增长超25%。FLIGHT DECK通过减少关键部件生产周期60%、缩短CFM56总装时间50%等举措提升效率。与GKN合作通过Kaizen改善使检查时间缩短90%。LEAP-1B耐久性套件获认证，预计将实现两倍于翼时间提升。国防业务中，X102自适应循环发动机进入组装阶段，CCA市场产品取得里程碑进展。

指引与展望管理层全面上调2026年指引：收入增长预期从低两位数上调至高十几，CES增长从15%左右上调至约20%，EPS预期上调至$7.65-$7.85，自由现金流预期上调至$8.9B-$9.2B。

风险/亮点信号正向信号：管理层强调需求韧性超预期，客户行为未改变，且对2027年双位数服务增长充满信心。负向信号：备用零件积压订单环比增长20%，供应链仍是增长瓶颈。