总览结论管理层披露Q2业绩符合预期，并上调了全年成本指引，主要因劳动力通胀和承包商成本上升，但生产指引未变。

关键数据- Island Gold矿区采矿率提升至1,550吨/天，目标年底达2,000吨/天- Magino矿区6月处理量达9,800吨/天，7月已超10,000吨/天- 全年成本指引上调约$90/盎司，其中$30/盎司来自加拿大运营的留任计划

业务进展Island Gold矿区开发进度良好，下半年将逐步提升至年底2,000吨/天。Magino矿区处理量持续改善。Young Davidson矿区正进行9,410水平修复，预计下半年恢复至7,000吨/天以上。Lynn Lake项目已开始全面建设，预算$9.2亿。Mulatos矿区已转入地下开采，选矿厂在建。管理层明确表示当前不关注并购，优先聚焦有机增长项目。

指引与展望全年生产指引维持不变，但上调了所有三个矿区的成本指引。Island Gold成本上升主要来自承包商费用增加和留任计划影响，预计将持续至2027年。Young Davidson矿区预计年底前完成修复，2027年恢复至7,000吨/天以上。La Yaqui Grande浸出周期延长导致部分产量递延至2027年。

风险/亮点信号管理层强调Island Gold矿区Upper West区域勘探进展良好，目标将推断资源量从30万盎司提升至50万盎司，有望在2029年前通过现有斜坡道增加1,000吨/天产量。Young Davidson矿区深部地震活动风险已纳入长期采矿计划，预计每年增加$1,000-1,500万维持资本。